식: 파생상품 거래에서 AMM 모델의 미래 잠재력 파헤치기

암호화폐 파생상품 거래는 암호 환경에서 중요한 위치를 차지하고 있는데 퍼페츄얼 컨트랙트가 파생물 시장을 전반적으로 지배하고 있습니다. 온체인과 오프체인 모두에서 수많은 중심 거래소(CEX) 주문서 모델을 따르고 있는데 오직 분산화를 희생하여 심리스한 거래 경험을 제공하는 도전에 직면하고 있습니다. 다른 한편으로는 GMX 기반의 GLP 기금 풀 모델처럼 운영됩니다. 이 모델은 유동성 제공자(LP)가 사용자 포지션을 위해 자금을 대여하는 대여 모델로, 사용자가 이익을 보면 LP가 손실을 감소시킵니다. 이 모델은 사용자 경험을 간소화하지만 트레이더의 포지션 크기를 LP 기금 풀로 제한하고 단일 시장에서 LP를 상당한 손실에 노출시킵니다.

Equation은 알고리즘을 기반으로 한 분산형 퍼페츄얼 컨트랙트 프로토콜로, Arbitrum을 기반으로 하고 있고, 스팟 자동 매매자 (AMM)와 유사한 비중요하고 투명한 특징을 중점으로 하고 있습니다. 퍼페츄얼 컨트랙트 제품의 가격 발견에서 이점을 가지며 자본 활용효율을 대폭 향상시킵니다.

Equation은 타사 감사자 ABDK에 의해 감사를 받았으며 혁신적인 Balanced Rate Market Maker (BRMM) 모델을 활용합니다. 이 모델을 통해 트레이더는 더 크고 제한 없는 포지션을 구축할 수 있으며 낮은 청산 위험(MMR=0.25%)으로 200배까지 레버리지를 사용할 수 있습니다. 동시에 유동성 제공자는 Equation에서 레버리지를 사용함으로써 자본 활용효율을 향상시킬 수 있습니다.

2023년 10월 28일 Arbitrum 메인넷에 출시된 Equation은 162개의 온체인 파생상품 거래소 중에서 DefiLlama 데이터에 따르면 글쓰기 당시 13위로 빠르게 상승했습니다.

Equation의 BRMM 모델은 스팟 시장 AMM 메커니즘에서 영감을 받아 유동성 제공자가 보유한 임시 포지션 비율에 기초하여 유동성 풀의 균형 금리를 계산합니다. 이 금리는 계약 가격을 인덱스 가격에 대한 프리미엄으로 결정하는 데 사용되어 가격 발견을 용이하게 합니다. 진짜 퍼페츄얼 컨트랙트 메커니즘으로, 사용자 포지션 크기는 유동성 풀에 제한되지 않으며 단순히 상대방 규모에만 의존합니다. LP가 제공하는 유동성은 일시적인 대금 유동성으로만 작용하여 일시적인 포지션 위험에 직면합니다.

메인넷 출시 후 24일 만에 Equation은 프로토콜 내에서 596,584,794달러의 레버리지 유동성을 달성했으며, 퍼페츄얼 컨트랙트 거래량은 296백만달러, 오픈 이익은 76,183,194달러였습니다.

공정한 출시와 소각 메커니즘:

Equation의 네이티브 토큰은 EQU이며 최대 공급량은 1000만개입니다. 전체 공급량은 포지션 마이닝, 유동성 마이닝 및 추천 마이닝을 통해 생성되며 커뮤니티에 보상으로 지급됩니다. 현재 224,877개의 EQU 토큰이 채굴되었으며 주요 분산형 거래소에 상장되어 있습니다.

Equation은 트레이더에게 50%의 토큰을 포지션 마이닝을 통해 배정합니다. LPs,

Equation은 EQU를 사용하는 두 가지 스테이킹 마이닝 모드를 제공합니다: EQU/ETH LP NFT 스테이킹 마이닝 및 EQU 단일 토큰 마이닝으로, 각각 다른 락업 기간이 있습니다. 현재 159,872 EQU가 스테이킹되어 있으며, 이는 프로젝트의 발전에 대한 신뢰를 나타내며 일반적으로 긍정적인 전망과 더 긴 토큰 보유 기간과 상관이 있습니다.

최근에 Equation DAO는 장기적인 스테이킹에 사용되지 않는 일부 EQU를 비례해서 소각하는 제안을 승인했습니다. 이는 EQU 보유자들의 자산 가치를 잠재적으로 증가시키기 위한 것으로, 이 전략은 생태계에 장기 투자를 장려하고 보상합니다.

탈중앙화된 영속성 계약 공간에서 거래 비용, 포지션 제한, 유동성 공급풀 깊이 및 유지 마진과 같은 요인들이 직접적으로 거래 경험에 영향을 줍니다. Equation은 자금 비용, 수수료 할인, 및 홀딩 마이닝 등의 조치를 통해 거래 서비스의 비용효율적인 인식을 향상시킵니다. 유동성 공급자들에게는 DEX가 제공하는 자금 활용 효율의 변동이 그들이 자금을 어디에 할당할지 직접 결정합니다. Equation은 LP를 거래의 상대방으로 만들지 않음으로써 LP들이 더 적은 자금을 사용하여 더 많은 거래 수수료와 토큰(EQU) 보상을 얻을 수 있도록 하여, LP들에게 매력적인 선택지가 됩니다.

BRMM은 탈중앙화된 영속성 계약 제품의 응용에서 AMM 모델의 낮은 자본 활용과 나쁜 거래 경험 문제를 성과적으로 해결합니다.

'공정한 출시'를 옹호하는 DeFi 프로토콜 가운데 하나인 Equation은 커뮤니티 주도형 혁신이 탈중앙화된 금융의 미래를 형성하는 방법을 적극적으로 보여주고 있습니다. 보안과 투명성을 우선시함으로써 안정적이고 안전한 영속성 계약 거래 환경을 트레이더들에게 제공하고 있습니다.

웹사이트: Equation

Twitter: EquationDAO