더 이상 FTX 미래 금융 거버넌스

크립토 세피, 원죄

FTX의 선명하고 파격적인 붕괴는 중앙 집중식으로 조직된, 불투명하게 공개된, 무모하게 운영되는 금융 기관이 전체 산업과 사회에 가할 수 있는 엄청난 피해를 보여주었습니다. 탈중앙화된 네트워크로부터 유래된 자산을 중앙집중형 조직이 지배할 수 있다는 것은 슬픈 모순, 암울한 증세입니다. 이것은 암호화폐 거래가 있었던 날부터 암호화폐를 괴롭히는 병입니다.

"크립토 네이티브"의 이야기는 블록체인 기술이 연방준비제도나 다른 통화 당국과 같은 중앙 집중형 기관을 대체해야 한다는 것이었습니다. 그러나 현실은 암호화폐가 그 자신을 주로 사용하여 약탐하고 약탈하는 산만하고 의심스러운 기관들에게 넘겨졌다는 것입니다. 이 모순은 아플만큼 날카롭습니다. 분명히 데센트럴라이즈된, 투명한, 엄격하며 프로페셔널한 웹3 금융의 운영이 중요해지지 않았던 적은 지금이 없습니다. 지금은 이제 중요한 순간뿐만 아니라 존재론적인 순간이기도 합니다.

현재의 DeFi를 넘어선 크립토 기반 웹3을 가능하게 하고 지탱하기 위해 필요한 인프라는 현재의 형태에서 너무나 독립적인 기능 단위일뿐이며, 중앙집중형 시스템의 대응물들보다 훨씬 더 나은 단위들입니다. 우리가 절대적으로 필요로 하는 것은 이러한 기능 단위 위에 운영 및 통제 레이어가 있어야 합니다. 이 레이어는 이러한 기능 단위의 운영자들에게 부여된 책임과 책임을 징후하고 강요할 수 있는데, 동시에 그들의 능력과 신용성을 증명해야 합니다. 이러한 운영자들은 이들을 섬기는 커뮤니티(DAO로 구성된)들에 의해 이상적으로 선출되고 모니터링되어야 하며, 필요한 경우에는 규제 준수를 통해 전문적인 업무를 수행해야 합니다.

2021년과 2022년의 대부분, FTX의 붕괴 전까지 DAO 참가자 수는 이미 전 세계적으로 13,000 명에서 무려 1,700,000 명으로 증가했습니다. 레코드들이 그 자체로 말합니다. 탈중앙화가 웹3의 핵과 정수입니다. FTX, 3AC, Celsius 등과 같은 기관들에 의해 입힌 피해는 DAO의 이점을 보여주기만 할 것입니다. DAO는 블록체인 위에 구축되어 투명하고 민주적인 지배를 약속합니다. 그러나 이러한 고상한 약속들은 DAO의 운영이 누수되거나 불안한 기반 위에 구축된 경우 특히 금융 측면에서 실망스러울 수 있습니다.

DAO 내 통합 금융 관리

오늘날 대부분의 DAO는 지급 방식으로 건강하지 않고 파편화된 관리 구성 요소들로 투성이되어 있어, 독재적 통치 체계, 시빌로 오염된 인센티브 구조, 쓸모없는 "유틸리티 토큰"(자금 조달 수단)의 확산을 야기하고 있습니다. 이러한 질결함과 경제적 문제는 이미 기업 프레임워크에 중요한 보완으로 작용할 DAO의 타당성을 위협하고 있으며, 전문적인 재무 부재의 부족 같은 요인들도 있습니다.

There have been numerous DAO treasury tools in the market, and more are coming. Most of them are multi-sign wallets in one form or another. Participants in the Web3 financial management sector need to urgently understand that the robustness of individual parts of a machine is not the same as a well-designed and well-run machine itself. How these parts are put together is entirely a different thing of its own merit. A Multi-sig wallet can be regarded similarly to a DeFi lending protocol or a DEX as an independent functional part (we can’t emphasize enough that they all are MUCH better than their counterparts in the centrally managed regime). Yet, what makes up a financial management framework is the processes and procedures governing the usage of these parts, which must also be built on-chain to be verifiable and enforceable.

A quick review of the evolution of the Web1 economy to the Web2 economy may shed light on our vision of the DAO financial management in the Web3 era. There were once numerous companies of various sizes who were all building their own online business systems. There were abundant independent solutions available to them (front end browser tools, back end server tools, middleware, payment, etc.), and yet what made Web2 an ultimate success isn’t the abundance or individual qualities of these solutions; it is rather the emergence of cloud service and SaaS. Specialized, customizable, integrated, and off-the-shelf software suites that are capable of providing end-to-end solutions for a certain domain of business have won the day.

This is what Ink Finance is delivering to DAOs who treat their fiscal management and financing seriously.

What Financial DAOs Look Like in the Future

While progress in recognizing DAOs as legal entities is underway in places such as Wyoming and the Marshal Islands, or that the Colorado co-op scheme is being revised to embody DAOs, the underlying technical infrastructures that carry them must be built to address at least the following three critical aspects of on-chain finance:

• This is the easiest to understand: open source DeFi protocols that carry out financial transactions such as spot trading, derivatives, lending, cross-chain asset swaps, and payment solutions. These facilities have never been short of innovation since DeFi took root in 2019, and will certainly attract more talents and investments after the fallout of FTX;
• The operational and control layer on top of the above mentioned DeFi facilities. It is very much underappreciated why the aforementioned facilities are not enough to mitigate financial risks by themselves alone.
  위에 언급된 시스템만으로는 금융 위험을 완화하기에 충분하지 않다는 점을 이해할 수 있다.
  Aave와 Uniswap을 사용해 보겠습니다, 두 가지 주목할만한 DeFi 프로토콜을 예로 들어요. 자산 관리자가 Uniswap에서 토큰 X를 획득하기 위해 100만 달러를 사용하고, 그 토큰을 담보로하여 Aave에서 70만 달러의 대출을 받은 다음 그 자금으로 다시 Uniswap에서 토큰 X를 더 많이 획득하고, 다시 Aave에 담보로 지고, 이 과정을 무한히 반복한다고 해봅시다. Aave나 Uniswap이 이 자산 관리자의 과도한 레버리징을 막을 수 없습니다. 이 자산 관리자의 행동을 억제하는 안전장치는 곧 핵심이 되며, 이는 결국 규제 및 집행의 과정으로 이어지며 - 금융 지배 과정, 더욱 일반적인 지배 프레임워크의 일부이기도 합니다.
  이 과정을 복잡하게 만드는 것은 금융의 영역이 넓어 깊이 있는 금융 지식과 엄격함과 유연함을 제공하는 적절한 엔지니어링이 필요하기 때문입니다. 이것이 바로 Ink Finance가 전문화된 섹터인 것이며, 기관들과 대규모 생태계에게 그 중요성이 더욱 명확해지면 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상하고 있습니다. 우리는 이 섹터를 Web3의 금융 SaaS로 간주합니다.
• 마지막으로, 국제 규제와의 통합. FTX의 사태는 규제 사기의 해로움을 보여주었습니다. 선진국들이 규제 노력을 강화하지 않으면, 암흑기구들은 간단하게 규제가 약한 국가나 아예 규제가 없는 국가에 영지를 두게 될 것이지만, 암호화폐의 성격 상 해가 세계적으로 전이될 것이라는 점은 분명합니다.
  다행히도, 다양한 탈중앙 프로토콜이 이 분야에서 큰 발전을 이루었으며, 온체인 조직이 규제 준수를 선택할 경우를 대비하여 길을 열었습니다. Ink Finance는 이러한 기술을 자체 스택에 통합하는 데 핵심적인 노력을 기울이고 있으며, Astra와 Humanode와 같은 산업 리더와 파트너십을 맺고 있습니다.

요약하자면, 미래의 금융 DAO는 트랜잭션 백본으로 오픈 소스 DeFi 시설을 사용해야 하며, 투명하고 온체인 실행 가능한 금융 통제 프레임워크로 재정 및 금융 프로세스를 관리하고, 규제 준수가 필요할 때 규정적으로 준수해야 할 것입니다.

결론

블록체인 금융의 장기적인 합법성을 위한 재료는 맞춤형, 유연하며 전문화된 제품입니다. 이 제품은 직접 사용할 수 있으며 전문성, 보안, 투명성 및 규제 감독 태세를 책임질 수 있습니다만 온체인 금융 관리 솔루션을 제공하는 암호화폐 업계가 이러한 솔루션을 제공할 때, 전통적 기관들에게 암호화폐 명의 하에 운영되는 중앙 요원들이 가져온 참별을 흔들어 내리도록 설득하고 인센티브를 제공 할 수 있을 것입니다. 이러한 조직들은 경매 하우스, VC 및 천사 투자자, 대체 자산 관리자, 웹2 메타버스와 같은 기관들입니다.회사들은 기업 구조의 보완으로 DAO를 도입하여 비즈니스의 효율성을 높이고 있는데, 이는 웹3 세계의 약속입니다.

Ink Finance에서는 재정에 관심 있는 DAO에 가장 포괄적이고 전문적인 솔루션을 제공할 것입니다. 우리는 가장 긴 여름과 추운 암호화폐 동지를 마주하고 있을 수도 있지만, 우리는 강철을 씹고 다른 결연한 건물자들과 협력하여 진정한 탈중앙화 금융의 채택을 가속화하기 위해 준비되어 있습니다.

About the author

Tony Tang은 Ink Finance의 CEO로, 온체인 조직이 재무 및 자금 활동의 모든 측면을 관리하는 다중체인 금융 거버넌스 툴 세트를 제공합니다. Tony는 엔지니어링 배경을 가진 금융 산업 베테랑으로, 이전에 지금까지 여러 최고 금융 기관과 핀테크 VC의 이사로 있었습니다.

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